Los componentes del costo de ventas incluyen materias primas (principalmente concentrado, edulcorantes y materiales de empaque), costos de depreciación atribuibles a las plantas embotelladoras, salarios y otros costos laborales y ciertos gastos generales. El precio del concentrado se determina como un porcentaje del precio de venta al público de nuestros productos en moneda local, neto de los impuestos aplicables. Los materiales de empaque, principalmente resina PET, aluminio y JMAF, utilizado como edulcorante en algunos países, están denominados en dólares.
Gastos Administrativos y de Ventas. Nuestros gastos administrativos y de ventas aumentaron 7.6% a Ps.60,720 millones en 2021 en comparación con 2020. Nuestros gastos administrativos y de ventas como porcentaje de los ingresos totales aumentaron 50 puntos base a 31.2% en 2021 en comparación con 2020, principalmente como resultado de la normalización de gastos laborales, de mantenimiento y mercadotecnia. En 2021 continuamos invirtiendo en mercadotecnia en nuestros Territorios para impulsar la ejecución de mercado, incrementar la cobertura de refrigeradores y expandir la disponibilidad de la base de envases retornables.
Otros Gastos Netos. Reportamos otros gastos netos de Ps. 807 millones en 2021 en comparación con Ps. 3,611 millones en 2020, cuya disminución se debió principalmente a otros gastos extraordinarios relacionados con deterioros en Estrella Azul en Panamá y en Leão Alimentos, nuestra asociada de Bebidas No Carbonatadas en Brasil durante 2020. Para más información véase la Nota 8 y la Nota 18 de nuestros estados financieros consolidados.
Resultado Integral de Financiamiento. El término “resultado integral de financiamiento” hace referencia a los efectos financieros combinados del gasto de interés neto, de los ingresos por intereses, ganancias o pérdidas netas, ganancias o pérdidas netas en la posición monetaria de los países hiperinflacionarios donde operamos y (pérdida) ganancia en instrumentos financieros. Las ganancias o pérdidas netas por tipo de cambio representan el impacto de las variaciones en el tipo de cambio sobre los activos o pasivos denominados en divisas distintas a la moneda local y cierta utilidad o pérdida como resultado de los derivados. Una pérdida cambiaria tiene lugar si un pasivo se denomina en una divisa extranjera que se aprecia con relación a la divisa local entre la fecha en que se adquiere el pasivo y la fecha en que se paga, ya que la re-evaluación de la divisa extranjera produce un aumento en la cantidad de moneda local que debe convertirse para el pago de la cantidad específica del pasivo en divisa extranjera.
El resultado integral de financiamiento en 2021 registró un gasto de Ps. 4,219 millones en comparación con un gasto de Ps. 6,679 millones en 2020. Esta disminución de 36.8% se debió principalmente a un gasto por intereses no recurrente relacionado con la recompra y pago anticipado de nuestros Senior Notes 3.875% con vencimiento en 2023, registrados durante 2020. Adicionalmente, en el 2021 registramos un aumento en nuestra ganancia cambiaria y una ganancia en instrumentos financieros.
Impuesto Sobre la Renta. En 2021, nuestra tasa efectiva del impuesto sobre la renta disminuyó a 28.9% en comparación con el impuesto sobre la renta de 33.8% en el 2020. Esta disminución fue impulsada por el efecto positivo no recurrente de un crédito fiscal diferido en Brasil reconocido en 2021 y ajustes de impuestos diferidos en México durante 2020. Para obtener más información, véase la Nota 25 de nuestros estados financieros consolidados.
Participación en la Ganancia de Inversión de Capital, Neta de Impuestos. En 2021, registramos una ganancia de Ps. 88 millones en la línea de participación en los resultados de inversión de capital, neta de impuestos, debido principalmente a los resultados de Jugos de Valle, nuestra asociada en México.
Utilidad Neta de Impuestos Atribuible a la Participación Controladora. La utilidad alcanzó Ps. 15,708 millones en el año completo de 2021 en comparación con Ps. 10,307 millones durante el mismo periodo del año anterior. Este crecimiento del 52.4% fue impulsado principalmente por nuestros sólidos resultados operativos y una disminución en nuestro resultado integral de financiamiento.
Resultados por Segmento Consolidado Reportado México y Centroamérica
Ingresos Totales. Los ingresos totales en nuestra división México y Centroamérica aumentaron 8.4% a Ps. 115,794 millones en 2021 en comparación con 2020, principalmente como resultado de un incremento de volumen en todos nuestros Territorios junto con iniciativas de precio y efectos de mezcla favorables en nuestros Territorios de la división.
El volumen total de ventas en nuestro segmento consolidado reportado en México y Centroamérica aumentó 3.3% a 2,057.9 millones de Cajas Unidad en 2021 en comparación con 2020, como resultado de aumentos en la movilidad y recuperaciones graduales a través de nuestros Territorios.
- El volumen de ventas de nuestro portafolio de Refrescos aumentó 2.4% en 2021 en comparación con el 2020, principalmente por un aumento del 2.0% en el volumen de ventas de nuestro portafolio de Refrescos de Colas.
- El volumen de ventas de nuestro portafolio de Bebidas no Carbonatadas aumentó 13.2% en 2021 en comparación con el 2020, principalmente debido a un sólido desempeño en México e incrementos de doble dígito en Centroamérica.
- El volumen de ventas del Agua embotellada, excluyendo el Agua de garrafón, aumentó 17.7% en 2021 en comparación con el 2020, debido a incrementos de doble dígito en el volumen de ventas tanto en México como en Centroamérica.
- El volumen de ventas de nuestro portafolio de Agua de garrafón se mantuvo estable en 2021 en comparación con el 2020.
El volumen de ventas en México aumentó 1.8% a 1,790.0 millones de Cajas Unidad en 2021, en comparación con 1,759.2 millones de Cajas Unidad en 2020, principalmente como resultado de una recuperación gradual e incrementos en la movilidad.
- El volumen de ventas de nuestro portafolio de Refrescos aumentó 0.6% en 2021 en comparación con 2020, debido a un incremento del 0.6% en el volumen de ventas de nuestro portafolio de colas y un incremento del 1.0% en el portafolio de Refrescos de sabores.
- El volumen de ventas de nuestro portafolio de Bebidas no Carbonatadas aumentó 9.5% en 2021 en comparación con el 2020.
- El volumen de ventas del Agua embotellada, excluyendo garrafón, aumentó 17.3% en 2021 en comparación con el 2020.
- El volumen de ventas de nuestro portafolio de Agua de garrafón se mantuvo estable en 2021 en comparación con el 2020.
El volumen de ventas en Centroamérica aumentó 15.2% a 267.8 millones de Cajas Unidad en 2021, comparado con 232.4 millones de Cajas Unidad en 2020, principalmente como resultado de una sólida ejecución, incrementos en la movilidad y recuperaciones a lo largo de todos los Territorios de la región.
- El volumen de ventas de nuestro portafolio de Refrescos aumentó 13.2% en 2021 en comparación con el 2020, impulsado por un aumento de 11.0% en nuestro portafolio de colas y un crecimiento de 23.9% en nuestro portafolio de sabores.
- El volumen de ventas de nuestro portafolio de Bebidas no Carbonatadas aumentó 37.5% en 2021 en comparación con el 2020.
- El volumen de ventas del Agua embotellada, excluyendo garrafón, aumentó 21.2% en 2021 en comparación con el 2020.
- El volumen de ventas de nuestro portafolio de Agua de garrafón aumentó 7.1% en 2021 en comparación con el 2020.
Utilidad Bruta. Nuestra utilidad bruta aumentó 8.4% a Ps. 57,366 millones en 2021 en comparación con el 2020; y el margen bruto se mantuvo estable en 2021 en comparación con el 2020. La utilidad bruta aumentó principalmente como resultado de nuestras iniciativas de precios, efectos de precio mezcla favorables y nuestras estrategias de cobertura de materias primas. Estos factores fueron contrarrestados por mayores precios de materias primas, mayores costos de concentrado en México y la depreciación en el tipo de cambio promedio de la mayoría de nuestras monedas, aplicada a nuestros costos de materia prima denominados en dólares.
Gastos Administrativos y de Venta. Los gastos administrativos y de venta como porcentaje de los ingresos totales aumentaron 50 puntos base a 32.9% en 2021 en comparación con el mismo periodo de 2020. Los gastos administrativos y de venta en términos absolutos aumentaron 9.9% en 2021 en comparación con el 2020 impulsados principalmente por la normalización de ciertos gastos operativos, primordialmente en gastos laborales y de mantenimiento.
Sudamérica
Ingresos Totales. Los ingresos totales en nuestra división Sudamérica aumentaron 2.8% a Ps. 79,010 millones en 2021 en comparación con el 2020, debido a un efecto de precio mezcla favorable y nuestras iniciativas de precios. Estos factores fueron parcialmente contrarrestados por el efecto negativo de conversión resultante de la depreciación de la mayoría de nuestras monedas operativas en comparación con el peso mexicano. Los ingresos totales incluyen otros ingresos operativos relacionados con el derecho a acreditar ciertos impuestos por Ps. 254 millones en Brasil en 2021. Véase Nota 23.2.1 de nuestros estados financieros consolidados. Los ingresos de cerveza representaron Ps. 10,677.2 millones en 2021. En una base comparable, los ingresos totales habrían incrementado 13.1% en 2021 en comparación con el 2020.
El volumen total de ventas en la división Sudamérica aumentó en 8.3% a 1,400.0 millones de Cajas Unidad en 2021 en comparación con el 2020, principalmente como resultado del crecimiento de doble dígito en Colombia y Argentina, combinado con el crecimiento de volumen en Brasil y Uruguay.
- El volumen total de ventas en la división Sudamérica aumentó en 8.3% a 1,400.0 millones de Cajas Unidad en 2021 en comparación con el 2020, principalmente como resultado del crecimiento de doble dígito en Colombia y Argentina, combinado con el crecimiento de volumen en Brasil y Uruguay.
- El volumen de ventas de nuestro portafolio de Refrescos aumentó 6.8% en 2021 en comparación con el 2020.
- El volumen de ventas de nuestro portafolio de Bebidas no Carbonatadas aumentó 28.6% en 2021 en comparación con el 2020.
- El volumen de ventas del Agua embotellada, excluyendo garrafón, aumentó 18.9% en 2021 en comparación con el 2020.
- El volumen de ventas de nuestro portafolio de Agua de garrafón disminuyó 11.4% en 2021 en comparación con el 2020.
El volumen de ventas en Brasil aumentó 4.7% a 903.3 millones de Cajas Unidad en 2021, en comparación con 862.9 millones de Cajas Unidad en 2020.
- El volumen de ventas de nuestro portafolio de Refrescos aumentó 4.1% en 2021 en comparación con el 2020 como resultado de un aumento del 1.9% en nuestro portafolio de colas y un aumento del 10.8% en nuestro portafolio de Refrescos de sabores.
- El volumen de ventas de nuestro portafolio de Bebidas no Carbonatadas aumentó 18.9% en 2021 en comparación con el 2020.
- El volumen de ventas del Agua embotellada, excluyendo garrafón, aumentó 3.5% en 2021 en comparación con el 2020.
- El volumen de ventas de nuestro portafolio de Agua de garrafón disminuyó 18.3% en 2021 en comparación con el 2020.
El volumen de ventas en Colombia aumentó 16.9% a 298.0 millones de Cajas Unidad en 2021, en comparación con 254.8 millones de Cajas Unidad en 2020.
- El volumen de ventas de nuestro portafolio de Refrescos aumentó 12.6% en 2021, impulsado principalmente por un crecimiento de 8.0% en colas y de 44.1% en nuestro portafolio de Refrescos de sabores, en comparación con el 2020.
- El volumen de ventas de nuestro portafolio de Bebidas no Carbonatadas aumentó 63.3% en 2021 en comparación con el 2020.
- El volumen de ventas del Agua embotellada, excluyendo garrafón, aumentó 59.6% en 2021 en comparación con el 2020.
- El volumen de ventas de nuestro portafolio de Agua de garrafón disminuyó 8.9% en 2021 en comparación con el 2020.
El volumen de ventas en Argentina aumentó 16.2% a 155.5 millones de Cajas Unidad en 2021, en comparación con 133.8 millones de Cajas Unidad en 2020.
- El volumen de ventas de nuestro portafolio de Refrescos aumentó 15.6% en 2021 en comparación con el 2020 como resultado de una aumento de 15.7% en Colas y 15.4% en nuestro portafolio de sabores.
- El volumen de ventas de nuestro portafolio de Bebidas no Carbonatadas aumentó 30.5% en 2021 en comparación con el 2020.
- El volumen de ventas del Agua embotellada, excluyendo garrafón, aumentó 22.1% en 2021 en comparación con el 2020.
- El volumen de ventas de nuestro portafolio de Agua de garrafón disminuyó 7.2% en 2021 en comparación con el 2020.
El volumen de ventas en Uruguay aumentó 5.2% a 43.4 millones de Cajas Unidad en 2021 en comparación con 41.2 millones de Cajas Unidad en 2020.
- El volumen de ventas de nuestro portafolio de Refrescos aumentó 2.6% en 2021 en comparación con el 2020.
- El volumen de ventas de nuestro portafolio de Bebidas no Carbonatadas aumentó 68.9% en 2021 en comparación con el 2020.
- El volumen de ventas del Agua embotellada, aumentó 20.9% en 2021 en comparación con el 2020.
Utilidad Bruta. La utilidad bruta en este segmento de reporte alcanzó Ps. 31,232 millones, un aumento de 4.4% en 2021 en comparación con el 2020, con una expansión de margen de 60 puntos base a 39.5%. Este aumento en la utilidad bruta se debió principalmente a los efectos favorables de precio mezcla, a nuestras estrategias de cobertura de materias primas y menores costos de concentrado en Brasil relacionados con la reanudación de los créditos fiscales sobre el concentrado comprado en la Zona Franca de Manaus. Estos efectos fueron parcialmente contrarrestados por la depreciación del tipo de cambio promedio de todas nuestras monedas operativas aplicado a nuestros costos de materia prima denominados en dólares.
Gastos Administrativos y de Venta. Los gastos de administración y de venta en este segmento de reporte, como porcentaje de los ingresos totales aumentaron 30 puntos base a 28.7% en 2021 en comparación con el 2020 impulsados principalmente por la normalización de nuestros gastos operativos en la región. Los gastos administrativos y de ventas, en términos absolutos aumentaron 3.9% en 2021 en comparación con el 2020.
